[재무제표 보기] 현금 흐름(Cash Flow) 을 자세히 알고 가자

현금 흐름(Cash Flow)이 알려주는 감

현금 흐름표를 보면, 해당 기업의 내부 상황을 엿볼 수 있다.

투자를 많이 해서 규모를 계속 늘리려는 지, 현금이 모자라 매출액 유지만 급급한 지, 아직 적자지만 더 큰 미래 가치가 있는 지 등등.

매출액과 영업 이익을 보는 것이 우리의 외면을 보는 것이라면,

현금 흐름표를 보면 우리의 내면 상태가 어떤 지까지 느낄 수 있다.

 

 

 

현금 흐름(Cash Flow) 항목 알아보기

 

영업 활동

 1) 당기순이익:

     해당 기간동안 기업이 벌어들인 순이익. 사실 가장 큰 비중(약 70%이상)을 차지하여 아래 항목은 무시해도 괜찮다.

 2) 감가 상각비:

     제조업, 장비 회사의 경우 유형 자산의 감가 상각비가 상당 비중을 차지한다.

 3) 법인세, 퇴직 급여, 투자 상품 이자

 

투자 활동

 1) 유/무형 자산 취득/처분:

     영업 활동으로 얻은 현금으로 유/무형 자산을 취득하는 것이 회사 미래 투자에 긍정적이다.

 2) M&A 취득/처분:

     우량 기업일 수록 M&A를 통해 기업 취득이 미래 투자에 긍정적일 수 있다.

 3) 단/장기 금융상품 상황

 

 

재무 활동

 1) 배당금 지급 / 자사주 취득

  : 고배당주인 우량 기업형은 배당금 지급의 비중이 상당히 높다.

  : 혹은 고배당 대신 자사주를 취득하여 주가를 올리는 방식을 택하는 우량 기업들도 있다.

 2) 단/장기 차입금

 3) 사채

 

 

현금 흐름(Cash Flow) 유형별 진단법

영업 활동	투자 활동	재무 활동	내용	비고
+	+	+	현금 보유형	-
+	+	-	사업 구조조정형	대기
+	-	+	성장형	매수
+	-	-	우량 기업형	매수
-	+	+	저수익 사업형	매도
-	+	-	대규모 구조조정형	매도
-	-	+	신생 기업형	대기
-	-	-	도산형	매도

[출처] 프로직장인들이 가장 궁금해하는 현금흐름 분석, 이병권